November 14th, 2019

Мой комментарий к "Индексу качества..." за 3 кв.2019 г.

                  Комментарий к Отчёту "Исследования в сфере оценки потребителями качества услуг на рынке грузоперевозок
                                                    железнодорожным транспортом за 3 квартал 2019 г. (Индекс качества)"

     В третьем квартале общая величина Индекса осталась на уровне предыдущего квартала (64 балла), но это на 6 баллов выше уровня аналогичного квартала 2018 г. (58 баллов).
Основными драйверами роста (к прошлогоднему уровню) стала динамика следующих показателей: удовлетворённость стоимостью услуг компаний-операторов (рост с 40 до 51 балла или на 11 баллов), удовлетворённость наличием необходимого количества вагонов (с 49 до 68 баллов или на 19 баллов) и полнота удовлетворения спроса на перевозки (с 57 до 64 баллов или на 7 баллов).
     Впервые за долгое время выросла удовлетворённость соблюдением сроков доставки с 53 до 62 баллов (в 2017, 2018 и в первые два квартала 2019 г. этот показатель всегда был ниже соответствующего показателя предыдущего года: если в 2016 г. показатель набирал 68-70 баллов, то в в 2018 г от 53 до 63, а в первом и втором кварталах 2019 г. составлял 57 и 58 баллов соответственно).
     На этом фоне совершенно не изменилась оценка грузоотправителями уровня развития транспортной инфраструктуры (56 баллов).
     Таким образом показатель «полнота удовлетворения спроса на перевозки» вырос, по мнению респондентов за счёт увеличения предложения вагонов, а не за счёт развития инфраструктуры.
     И действительно, общий парк грузовых вагонов РФ вырос с 1099,7 тыс. ед. в сентябре 2018 до 1151,8 в сентябре 2019 г. или на 4,7%. Рабочий парк вырос с 953,2 тыс. ед. до 998,1 тыс. ед, т.е. тоже на 4,7 %.
     Таким образом субъективные ощущения грузоотправителей, фиксируемые опросами подтверждаются данными статистики вагонных парков.
     Показатель удовлетворённости стоимостью услуг компаний-операторов по итогам 3 квартала 2019 г. составил 51 балл, что на 11 балловвыше уровня аналогичного квартала прошлого года (40 баллов). Таким образом, рост удовлетворённости грузоотправителей ставками операторов - налицо.
     Результаты опросов респондентов подтверждаются данными с сайта «Промышленные грузы», согласно которым начиная с июня-июля 2019 г. ставки аренды полувагонов стабильно снижаются, пройдя путь с 1900 до 1600 рублей на вагон в сутки. Вместе с тем, по ряду родов подвижного состава, подобного снижения не наблюдается, например, ставки по цистернам, по данным промышленных грузов росли вплоть до июля-августа и лишь в сентябре стабилизировались и находятся на горизонтальном «плато». Ставки на предоставление крытых вагонов начали снижаться только в октябре, поэтому на опросы по итогам 3 квартала, это скорее всего, не повлияло

М.Бурмистров о тарифах и инвестпрограмме РЖД

Из статьи Н.Скорлыгиной "Операторы не съезжают с тарифа" в "Коммерсанте":
"Индексация на уровне инфляции 3,5% «в целом выглядит справедливой», полагает глава «Infoline-Аналитики» Михаил Бурмистров.
С учетом того, что ОАО РЖД потеряло возможность вводить надбавки в рамках тарифного коридора, но будет вынуждено поддерживать масштабные скидки (так, уже 30% нефтепродуктов возится по льготным условиям), фактически индексация будет еще меньше. Другое дело, говорит эксперт, что остаются вопросы к монополии в части инфраструктурного строительства и отчасти в организации движения на сети. «Риторика "вы не осваиваете 50 млрд руб. инвестпрограммы на БАМе и Транссибе; так, возможно, вам эти средства не так уж и нужны" имеет право на существование»,— полагает он. В 2019 году инвестпрограмма ОАО сокращена на 57,5 млрд руб., в том числе на 26,2 млрд руб. в части модернизации БАМа и Транссиба, представляющей наибольший интерес для экспортеров
".

"Вагоны пустуют". Ведомости опубликовали результаты обзора ЖД рынка от агентства Moody's

     Из статьи "Вагоны пустуют" ("Ведомости", 14.11.2019 г.):
     "Moody's прогнозирует снижение ставок на полувагоны в 2020 г. Основные причины - избыток вагонов и снижение погрузки. (...) В то же время погрузка в 2020 г. вырастет, считает автор отчета вице-президент - старший аналитик агентства Moody's Eкатерина Липатова, ссылаясь на то, что в последние месяцы нормализовались поставки угля, но рост, скорее всего, будет ниже, чем прогнозирует РЖД. РЖД прогнозирует рост на 2,5%. По прогнозу председателя экспертного совета Института исследования проблем железнодорожного транспорта Павла Иванкина, погрузка может сократиться на 1% (пессимистический сценарий), а в лучшем случае - вырасти на 1,5%.
     Инвестиции операторов в новые полувагоны на фоне ослабления спроса на перевозку ненефтяных грузов усилили давление на фрахтовые и лизинговые ставки. В агентстве Moody's ожидают, что арендные ставки на полувагоны продолжат снижаться в 2020 г., но это снижение не будет значительным - с текущих примерно 1700 руб. в сутки до 1400-1500 руб. "Риск более резкого снижения маловероятен: объемы перевозок стабилизируются к 2020 г., а сезонные пики грузоперевозок, ограничения существующей железнодорожной инфраструктуры и нехватка локомотивных тяговых мощностей поддержат тарифы", - говорится в отчете. В последующие годы ставки, скорее всего, стабилизируются, считает Липатова
".
      Ниже две диаграммы из упомянутого отчёта агентства Moody's. На первой - прогноз погрузки грузов по сети российских железных дорог с ожидаемыми темпами роста в 2020 г. ("РЖД удалось стабилизировать объемы грузоперевозок с июля 2019 года и теперь ожидается возобновление роста в 2020 году"- говорят авторы отчёта ), на второй- прогноз динамики ставок операторов на полувагоны ("Ставки аренды полувагонов будут падать еще больше в 2020 году, но останутся значительно выше исторических минимумов" - прогнозирует Moody's).






     Кстати, в этом же отчёте есть любопытные данные об уровне контейнеризации в разных странах (или, учитывая, что Европа- не страна правильнее, наверное было сказать регионах?), из диаграммы видно, что уровень контейнеризации (доля контейнеропригодных грузов, перевозимых в контейнерах) в Росии - растёт (зелёные столбики внизу), но пока остаётся ниже, чем в развитых странах (регионах), например, против 50% с лишним в США. (Обратите внимание, что здесь доля не от всех грузов, а только от т.н. "контейнеропригодных", доля от всех для России, например, была бы не 7-8 %, а лишь 2,5 % (если мерить в тоннах от общей погрузки)).



     Сам отчёт агентства Moody's можно скачать по ссылке.